01Raport trimestrial · publicat pe 21 octombrie 2026
Meta Q3 2026
Reclamele accelerează, banii se duc pe AI.
Venituri de 64,60 mld. $, cu 26% mai mult decât anul trecut și peste propriul ghidaj. Profitul e tras în jos de un acord legal de 9,89 mld. $, iar investițiile de 34,9 mld. $ într-un singur trimestru duc numerarul liber pe minus.
- Muse, primul model AI „de frontieră” al Meta
- Acord de 9,89 mld. $ cu procurorii din SUA
- Acțiuni de clasă C din ianuarie 2027
- 3,64 mld. de oameni pe zi
02Așteptări vs. realitate
Peste așteptări la venituri, la ghidaj și la profitul fără acord
Ce aștepta Wall Street înainte de raport și ce a livrat Meta. Spre deosebire de Tesla, Meta dă și un ghidaj pentru venituri, așa că o putem compara și cu propriile promisiuni.
Consensul diferă ușor între surse. La EPS, estimările care includ acordul legal variază între 3,56 și 6,54 $, așa că am comparat profitul fără acord.
Venituri față de ghidajul dat de Meta
miliarde de dolari; linia arată capătul de sus al intervalului promis cu un trimestru înainte
03Verdict
Argumente pro și contra după Q3
Afacerea de bază e mai puternică decât oricând, iar întrebarea e dacă investițiile uriașe în AI se vor întoarce în profit. Bursa și analiștii par să răspundă diferit.
▲ ProCe a mers bine
- Venituri +26%, la 64,60 mld. $, peste capătul de sus al ghidajului.
- Prețul pe reclamă +14%: reclamele aduc tot mai mulți bani.
- Ghidaj puternic pentru Q4: 73–76 mld. $, adică +22–27%.
- Fără acordul legal, marjă de 35% și EPS de 7,40 $.
- Pierderile Reality Labs scad, spre ~15 mld. $ în 2027.
▼ ContraCe îngrijorează
- Capex de 34,9 mld. $ într-un trimestru și 135–145 mld. $ pe an.
- Numerar liber negativ: −2,12 mld. $.
- Datorie pe termen lung de 80,9 mld. $, aproape triplă față de anul trecut.
- Riscuri legale: acordul de până la ~18,6 mld. $ și o penalitate de 25 mld. $ în New Mexico, contestată.
- Afișările de reclame încetinesc la +10%.
- Pentru 2027 nu există cifre, doar investiții „agresive”.
Ce urmărim în Q4 2026
- Dacă veniturile ajung în intervalul de 73–76 mld. $
- Cât de mare iese capexul din Q4 (49–59 mld. $ implicit)
- Primele cifre pentru investițiile din 2027
- Procesele din SUA privind siguranța minorilor
- Adopția modelelor Muse și a Meta AI
+Analiza completă
Încă 10 capitole, pentru membri
Versiunea completă are toate graficele interactive pe trimestre, reacția bursei, consensul analiștilor și comparația cu S&P 500, cu un calculator de scenarii.
- PublicitateReclamele cresc cu 26%, iar prețul lor accelerează
- Utilizatori și echipă3,64 miliarde de oameni pe zi, cu 15% mai puțini angajați
- Profit și cheltuieliUn acord de 9,89 mld. $ înjumătățește marja
- Capex și AI34,9 mld. $ investiți într-un trimestru, numerar liber pe minus
- Reality LabsReality Labs pierde 4,13 mld. $ într-un trimestru
- Ghidaj și ce urmeazăPentru Q4, Meta promite 73–76 mld. $
- Reacția burseiCum a reacționat acțiunea în zilele de după raport
- Acțiunea pe un anUn an de lumânări zilnice, mediile de 50 și 200 de zile, RSI
- Consensul analiștilorRecomandări, ținte de preț și estimările pentru trimestrul următor
- Meta vs. S&P 500Randament, risc, evaluare, moat și calculatorul „ce trebuie să crezi”
Rezumatul și video-ul rămân gratuite. Analiza completă e pentru membri.